EN

EN CN


新闻动态
News Center

永利皇宫:收购成都迪谱 部署10G PON及有源器件

 2018-06-05     1276
分享到:

2018年06月04日 13:27               作者:赵成             来源:财通证券               编辑:东方财富网

事件描述:永利皇宫5月30日晚间公告拟以自有资金人民币11,800万元收购成都迪谱光电科技有限公司100%股权。成都迪谱在国内10G PON光收发模块供应商中产品技术处于相对领先的地位。交易对方承诺,成都迪谱2018-2020年经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别分1,000万元、1,500万元、2,500万元。

       接入网向10G及更高速率PON演进,未来潜力巨大 

       随着互联网视频应用快速普及,4K/8K高清、家庭云、视频通话等高带宽业务的不断发展,宽带接入技术需要向基于10G速率PON技术的新一代平台升级。中国电信已经开始进行10G EPON OLT的大规模部署;中国移动2016下半年开启10G PON设备集采;中国联通早在2014年就已经开始在重点区域部署10GPON网络。Ovum预测,PON光组件市场在2020年预计将超过23亿美元,届时下一代PON光组件收入将占据总收入的90%以上,市场空间巨大。

  成都迪谱在国内10G PON光收发模块供应商中产品技术处于相对领先的地位,相关产品已经获得若干客户的认证并实现批量出货。公司完成收购成都迪谱将扩充公司产品线,未来三年有望享受接入网向10G及更高速率PON演进的红利,增厚公司利润。

  增强有源器件战略布局,持续发力数通市场

  北美大型数据中心2017年下半年起主流光模块已经由40G转向100G高速光收发模块,数通光模块技术演进较快、市场竞争激烈、价格下降较快。但数通市场整体增长也呈加速态势,Synergy Research调查数据显示,2018Q1全球超大规模数据中心运营商资本支出270亿美元,同比增长逾80%,环比增幅也在20%以上。

  此次收购能够让公司获得新的生产研发基地,增强公司在有源器件领域的战略布局和研发能力,为后续拓展有源器件业务、持续发力数通市场奠定基础。 

    投资建议:预计2018-2020年,公司EPS分别为1.28元/1.74元/2.12元,对应当前股价PE分别为30.9倍/22.9倍/18.8倍,维持公司“增持”评级,维持目标价“49.8元”不变。 

    风险提示:接入网向10G PON升级进展不及预期;技术升级风险。


友情链接:成都迪谱光电科技有限公司 上海证券交易所 巨潮资讯 深圳证券交易所 三五互联

版权所有 © 永利皇宫股份有限公司

中国.浙江省嘉兴市南湖区亚太路306号 浙ICP备12003328号-1

技术支持:35.com

常见问题产品中心资料下载联系我们